Investing.com — Jefferies, Pony AI’yı 32,8 dolar hedef fiyatla Al tavsiyesiyle takibe aldı. Aracı kurum, şirketin Çin’in robotaksi pazarında pilot aşamadan ölçeklendirme aşamasına geçişteki liderliğini gerekçe gösterdi.
Jefferies, Pony’nin uzun vadede iç pazarın %30’una kadar pay alabileceğini belirtti. Sektör, 2030’da 52 milyar RMB’lik toplam adreslenebilir pazardan 2040’ta 1 trilyon RMB’ye genişleyecek.
Pony AI; düzenleyici onaylar, maliyet azaltma planları ve OEM’ler, ulaşım ağı şirketleri ve sistem inovasyonu genelinde tam yığın yetenekleriyle öne çıkıyor.
Şirket şu anda dört Birinci Kademe şehirde tamamen sürücüsüz, ücretli robotaksiler için lisans alan tek operatör konumunda. Toyota, BAIC ve GAC-Toyota ile ortak girişimler, 300 bin RMB’nin altında maliyetle 7. Nesil araçları piyasaya sürmeyi hedefliyor. Bu araçlar kullanıcı erişimini genişletmek için WeChat ve Uber gibi platformlarla entegre edilecek.
Jefferies, Shenzhen’deki son kontrollerin kilometre başına 3,5-4,3 RMB ücretle 7/24 operasyonlar gösterdiğini belirtti. Bekleme süreleri 5-25 dakika arasında değişiyor. Karmaşık koşullar altında olumlu müşteri deneyimleri, filo büyüdükçe talebin artacağını gösteriyor.
Aracı kurum, Pony AI’nın 2025’in dördüncü çeyreğinde birim ekonomisi başabaş noktasına ulaşmasını bekliyor. %4’lük brüt marj, robotaksi başına günlük 303 RMB brüt işlem değeri, optimize edilmiş filo oranları ve daha düşük sigorta maliyetleriyle desteklenecek.
8. Nesil araçların 200 bin RMB’ye mal olması projeksiyonuyla brüt marj 2030’da %52’ye ve 2035’te %66’ya ulaşabilir. Yıl sonuna kadar 400-500 adet 7. Nesil araçla filo genişlemesi planlanıyor. Uzun vadeli hedef ise 100.000 birim.
Jefferies, Pony AI’yı 11,6 milyar dolar değerledi. 2026’ya iskonto edilmiş 2030 gelirinin 9,4 katı çarpanını uyguladı. Şirketin daha varlık-hafif, yazılım odaklı bir modele geçeceğini belirtti. “Pony Inside” platformu 2030 yılına kadar gelirin %28’ini oluşturacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
